中粮油脂王朝晖：中国大豆压榨企业的6个机遇与5个挑战

11月13日，第18届国际油脂油料大会暨农畜产业（衍生品）大会在大连举行。会上，中粮油脂控股有限公司副总经理王朝晖以“中国大豆压榨企业机遇与挑战”为题发表演讲。

中粮油脂控股有限公司副总经理王朝晖

王朝晖认为，国内大豆压榨行业未来仍将面临产能严重过剩、需求增速放缓、原料进口依赖程度高等问题，低迷的工业利润对企业持续经营带来挑战。面对复杂多变的经营环境和市场状况，企业应当严守风险管理底线，深度利用期货市场为现货经营进行套期保值，同时积极应用期权等交易工具，创新交易模式，提升套保效果。随着集团化规模的扩大，市场竞争日渐激烈，企业应当积极挖掘内生动力，打造系统化竞争力，同时在行业里推行良性竞争，约束自身行为，积极履行社会责任，共同塑造健康的行业发展秩序。大豆压榨企业生存在高度开放、快速发展的新时代当中，应当树立面向未来的积极心态，拥抱时代和行业新的发展方向，勇于创新，做到永葆活力、基业长青。

具体来说，王朝晖认为中国大豆压榨企业面临的挑战表现在6个方面。

一是压榨产能持续扩张，过剩现象长期维持。按剔除长期闲置产能统计，近十年来，国内年大豆压榨产能由1.2亿吨增至1.4亿吨，增幅达16.7%。但油厂平均开机率常年仅在55%-70%之间，效率不高，大量产能空置，导致行业整体难以获得持续的工业利润。

二是国内大豆供应对外依存度仍比较高。近年来随着国内政策鼓励提高国产大豆产量，国内大豆供应对外依存度有所下降，但仍然保持在80%以上。南、北美洲大豆分季供应中国，体现出明显的季节性。

三是运距远、耗时长，物流偶发不畅引发短期行情突变。大豆装港卸港的运行效率偶发延宕，内陆运输和跨越大洋的长途海运也伴随着较大的不确定性。

四是供应增加背景下，人口规模和年龄结构变化导致油粕需求增速放缓。

五是豆粕性价比不高，杂粕替代冲击市场。性价比成为饲用蛋白原料选择的重要依据，高价豆粕导致原有市场份量受到冲击，杂粕在各种料型中的应用得到推广，有需求增加的潜力。

六是豆油在包装油中的份额趋弱，品牌溢价率下降。根据市场调研机构数据显示，小包装食用油结构当中大豆油和调和油的占比呈现下滑趋势，风味油脂受消费者青睐程度增加。中包装大豆油销量进入瓶颈期，市场竞争愈发激烈。

机遇往往与挑战相伴而生。面对诸多挑战，王朝晖认为行业也面临5大机遇。

一是行业整合持续推进。大豆压榨行业集中度不断提升，前十大集团压榨量所占份额由2014年的68%，提升至2023年的84%，增幅高达16个百分点。产能整合将有利于推动行业整体健康发展，建立良好的从业秩序，增强自律意识，从而促进集团企业更好地创造规模效益。

二是国内人均蛋白和油脂需求保持正增长。2000年以来，随着经济社会发展不断进步，人民生活水平日益提升，饮食结构持续完善，我国人均蛋白和油脂需求始终保持稳步增长的势头，并且与世界发达国家人均水平相比仍有提升空间，这将有利于油粕需求在存量市场里获得内生增长动力。

三是扩大出口，产品升级，豆粕积极探寻出路。发酵豆粕是利用微生物或酶对豆粕原料进行发酵处理，可有效降解抗营养因子，同时益生菌发酵产生大量活性代谢产物和菌体蛋白，有效改善豆粕营养，提高饲用价值。2023年全国发酵豆粕需求量达98万吨，同比2022年增长13%，未来也将保持快速增长态势。

四是全球生柴产量稳步增加，有望成为植物油新的需求增长动力。2024年全球生物质柴油产量较2023年增加约8%，对比2022年10%和2023年12%的增幅来看，2024年生柴产量增速虽有所放缓，绝对量上依然相对可观。分国别来看，美国、巴西、印尼的生柴产量表现最为强势，主要原因还是在于政策对需求的支撑，这三个国家的生柴产量增量占到了全球增量的90%，未来也需要保持重点关注。

五是可用金融工具日渐丰富，交易模式不断创新。国内油脂油料品种，除菜籽外均实现期权配套，极大地丰富了各类市场参与者的工具箱，推动了交易模式的创新应用。国内市场更加开放，国内期货市场积极引入境外投资者，各品种参与者多元化趋势增强，期货盘面定价的国际影响力与日俱增。

作者：农民日报·中国农网记者 高文 张缘成